Jakub Mazur

Jakub koncentruje się na spółkach technologicznych, których przychody rosną szybciej niż reszta rynku: oprogramowanie w modelu subskrypcyjnym, półprzewodniki, usługi chmurowe. Najwięcej pracy wykonuje w sezonie wyników kwartalnych. Czyta raporty, słucha konferencji z zarządem i porównuje dynamikę sprzedaży, marże oraz prognozy z tym, co zakładał wcześniej. Jeżeli teza inwestycyjna się potwierdza, potrafi zwiększyć pozycję. Jeżeli nie, zamyka ją zwykle w ciągu kilku tygodni, zamiast czekać na odbicie.

Tańszą alternatywą jest szeroki fundusz ETF na sektor technologiczny. Daje on ekspozycję na całą branżę, ale razem ze spółkami, które tracą udziały w rynku. Strategia Jakuba jest bardziej skoncentrowana, więc różnice między nią a indeksem mogą być wyraźne w obie strony. Ryzyko ogranicza głównie wielkością pozycji: żadna spółka nie dominuje portfela, a przed publikacją wyników część ekspozycji bywa zmniejszana.

• więcej transakcji niż w strategiach pasywnych, szczególnie po publikacjach raportów
• wyższa zmienność wyceny, typowa dla spółek wzrostowych
• wrażliwość na zmiany stóp procentowych, które wpływają na wyceny firm technologicznych

Kopiując Jakuba, zgadzasz się na ostrzejsze wahania wartości i okresy, w których portfel odstaje od rynku. Nie obiecujemy wyników, a historia jego decyzji nie jest zapowiedzią przyszłości. Ta strategia raczej nie pasuje do pieniędzy, które mogą być potrzebne w najbliższych miesiącach.